Em uma frase
Indicador técnico que mede a força e a direção do momentum de uma tendência comparando duas médias móveis do preço.
O MACD (convergência/divergência de médias móveis) é um dos indicadores técnicos mais usados do mundo: mede a força e a direção do momentum de uma tendência comparando duas médias móveis do preço. Criado nos anos 70, continua em todas as telas porque é simples e faz bem uma única coisa.
Gerald Appel o criou em 1979, décadas antes de existir algo parecido com um mercado cripto. O fato de um indicador pensado para outra época continuar sendo o padrão diz algo sobre seu design: ele não tenta prever o preço, apenas responde com clareza a uma pergunta concreta: a tendência atual está ganhando ou perdendo força?
As três peças do MACD
A linha MACD é a subtração de duas médias móveis exponenciais do preço: a de 12 períodos (rápida, reflete o recente) menos a de 26 (lenta, reflete o contexto). Quando a rápida se afasta para cima da lenta, o momentum comprador cresce e a linha sobe. A linha de sinal é uma média de 9 períodos do próprio MACD: uma versão suavizada que serve de gatilho. E o histograma representa a distância entre as duas: barras que crescem quando o momentum acelera e encolhem quando se esgota.
A configuração clássica (12, 26, 9) é tão universal que se tornou parte do nome. Pode ser ajustada, e cada ajuste troca velocidade por confiabilidade: parâmetros mais curtos dão sinais mais precoces e mais falsos. Uma recomendação nada glamourosa, mas honesta, é dominar a configuração padrão antes de mexer em qualquer coisa.
Os sinais do MACD, do mais comum ao mais valioso
O cruzamento de linhas é o sinal básico. Quando a linha MACD cruza para cima da linha de sinal, o momentum se tornou comprador; para baixo, vendedor. Funciona bem em tendências definidas e gera ruído em mercados laterais. O cruzamento da linha zero pesa mais: MACD acima de zero significa que a média rápida superou a lenta, a definição aritmética de uma tendência de alta de fundo.
O sinal estrela é a divergência. O preço marca uma máxima mais alta, mas o MACD marca uma mais baixa. O mercado sobe com menos combustível do que aparenta. As divergências anteciparam topos e fundos importantes em todos os mercados, cripto incluído, ainda que com o aviso de sempre: podem continuar divergindo por muito mais tempo do que sua paciência (ou sua margem) aguenta.
Uma divergência de baixa do MACD, passo a passo
Um token sobe de 10 para 13 dólares e o MACD marca um pico alto. O preço corrige para 11,50 e volta a subir até 14: nova máxima de preço. Mas o MACD, nesse segundo impulso, alcança um pico mais baixo que o primeiro. A subida de 13 para 14 aconteceu com menos força compradora. Um trader que vê a divergência não vende a descoberto de imediato: ajusta stops, realiza lucros parciais e espera confirmação. Duas semanas depois, o token está em 11. A divergência não previu o número; avisou sobre o esgotamento.
Como o MACD se encaixa em um sistema (e seus pontos cegos)
O MACD é um indicador defasado: é construído com médias do passado, então confirma movimentos já iniciados em vez de anticipá-los. Em tendências longas isso é uma virtude (mantém você do lado certo); em mercados laterais é uma tortura (cruzamentos falsos em sequência). Por isso ele se combina com outras ferramentas. Os níveis de suporte e resistência dão o onde, o MACD contribui com o quanto de força, e o RSI (que mede sobrestendimento, não momentum) completa o panorama sob outro ângulo. Sozinho, é uma opinião; em contexto, é um voto informado.
