O que são velas japonesas?

As velas japonesas são a forma padrão de representar preços graficamente no trading: cada vela resume a abertura, o fechamento, a máxima e a mínima de um período. Seu formato conta, num único olhar, quem venceu o braço de ferro entre compradores e vendedores.

As velas japonesas, do arroz de Osaka para a sua tela

O método tem mais de dois séculos. Munehisa Homma, um comerciante japonês do século XVIII que operava no mercado de arroz de Osaka, sistematizou a ideia de que o preço não reflete só a colheita, mas também as emoções de quem negocia, e desenvolveu a representação gráfica que conhecemos hoje. O Ocidente só a descobriu nos anos 90, quando o analista Steve Nison a popularizou. Sobreviveu intacta ao papel, à eletrônica e ao trading algorítmico: poucas ferramentas envelhecem tão bem.

Anatomia de uma vela japonesa

Cada vela tem corpo e sombras (pavios). O corpo vai do preço de abertura ao de fechamento do período: verde (ou branco) se fechou acima de onde abriu, vermelho (ou preto) se fechou abaixo. As sombras são as linhas finas que se projetam: marcam a máxima e a mínima que o preço tocou antes de recuar. Uma vela de 1 dia resume 24 horas de batalha; uma de 5 minutos, uma escaramuça.

A leitura é intuitiva. Corpo grande verde, os compradores dominaram com autoridade; corpo grande vermelho, dominaram os vendedores; sombra inferior longa, os vendedores empurraram mas os compradores recuperaram o terreno (rejeição do nível baixo); corpo minúsculo com sombras dos dois lados, empate técnico e indecisão. Com esse alfabeto de quatro letras se escrevem todos os padrões.

Os padrões de velas que todo mundo observa

O martelo: corpo pequeno na parte de cima, sombra inferior longa, depois de uma queda prolongada. Indica que os vendedores perderam o controle no final do período; possível piso. Sua gêmea invertida nos topos é a estrela cadente. O engolfo de alta: uma vela verde cujo corpo “engole” totalmente o da vela vermelha anterior; troca de comando agressiva. O doji: abertura e fechamento quase idênticos, pura indecisão, relevante quando aparece depois de uma tendência estendida.

Dois avisos que os cursos costumam pular. Primeiro, nenhum padrão funciona no vácuo; um martelo sobre um suporte importante com volume crescente diz algo, um martelo flutuando no meio do nada quase não diz nada. Segundo, os padrões são probabilidades modestas, não profecias. Em um mercado tão manipulável quanto o das altcoins pequenas, tratá-los como certezas é financiar a conta de outra pessoa.

Um martelo em ação

Depois de uma semana de quedas, o Bitcoin desenha no gráfico diário uma vela com sombra inferior enorme: durante o dia chegou a cair 8%, mas fechou quase onde abriu. A tradução é que alguém comprou toda aquela queda. Os traders que seguem velas não compram naquele dia; esperam a confirmação da vela seguinte (ela fecha acima do corpo do martelo?) e só então agem, com o stop abaixo da sombra. O padrão não era o sinal; era o convite para vigiar.

O timeframe das velas: o zoom importa

A mesma tela pode mostrar velas de 1 minuto ou de 1 semana, e a história muda com o zoom: uma tendência de baixa em velas de 15 minutos pode ser uma pausa lateral dentro de uma alta semanal. Como regra geral, os timeframes maiores (diário, semanal) produzem sinais mais lentos, mas mais confiáveis; os menores, mais sinais e mais ruído. Os traders costumam decidir a direção no timeframe maior e ajustar a entrada em um menor.

Velas e volume: a testemunha que confirma ou desmente

Abaixo das velas quase sempre há barras de volume, e lê-las juntas duplica a informação: uma vela verde enorme com volume alto é convicção; a mesma vela com volume anêmico é um movimento sem respaldo que pode se desfazer no dia seguinte. As reversões confiáveis costumam vir assinadas com volume (o martelo que marca um piso real traz compras massivas visíveis), e os rompimentos de níveis sem volume são os candidatos clássicos a falso rompimento. A vela diz o que aconteceu com o preço; o volume diz quantas pessoas respaldaram isso.