En una frase
Dos formas de expresar un rendimiento o costo anual: el APR es la tasa simple sin reinversión y el APY incorpora el interés compuesto, por lo que dos productos con el mismo número pueden pagar distinto.
APR y APY expresan rendimientos (o costos) anuales, con una diferencia decisiva: el APR es la tasa simple, sin reinversión; el APY incorpora el interés compuesto. Dos productos con el mismo número pueden pagar distinto, y la sigla te dice cuál.
Las dos siglas aparecen en créditos, cuentas de ahorro y, con especial entusiasmo, en los productos de rendimiento cripto. APR es annual percentage rate: lo que ganarías (o pagarías) en un año si los intereses no se reinvierten. APY es annual percentage yield: el resultado real si cada pago de interés se suma al capital y empieza a generar lo suyo. A tasas bajas la diferencia es cosmética; a tasas altas y capitalización frecuente, es dinero contante.
La diferencia entre APY y APR, con números
La conversión es mecánica: APY = (1 + APR/n)^n − 1, donde n es cuántas veces al año se capitaliza. Un APR de 12% capitalizado mensualmente equivale a un APY de 12.68%; capitalizado diariamente, 12.75%. ¿Parece poco? Súbele la tasa y la brecha explota. Un APR de 50% con capitalización diaria es un APY de 64.8%. En el rango de tasas que promociona DeFi, confundir las siglas puede significar errar el cálculo por una quinta parte.
Mismo “12%”, distinto resultado
Dos plataformas anuncian “12% anual” sobre 100,000 pesos. La primera paga APR sin reinversión: al año tienes 112,000. La segunda paga con capitalización diaria (APY efectivo de 12.75%): terminas con 112,750. Mismo marketing, 750 pesos de diferencia en un año. Ahora imagina la comparación al revés: una anuncia APR 12% y otra APY 12%. La primera, si capitaliza, en realidad rinde más. La sigla chica junto al número grande es la que decide.
Dónde aparece APR y dónde APY (y por qué el marketing elige)
En los créditos, el estándar regulatorio suele exigir informar la tasa anualizada de costo, porque el número mayor protege al consumidor al mostrar el costo real. En los productos de rendimiento pasa lo contrario. El número mayor vende más, así que las plataformas tienden a publicitar APY, sobre todo cuando la capitalización frecuente lo infla. No es ilegal ni necesariamente engañoso; es una razón para leer la sigla antes que el número.
La letra chica de los rendimientos cripto
En DeFi y en productos de staking, tres preguntas antes de dejarse seducir por el número. Primera: ¿es APR o APY, y con qué frecuencia capitaliza de verdad? (algunos protocolos publican APY teóricos que exigirían reinvertir manualmente cada día, con su gas correspondiente). Segunda: ¿en qué se paga? Un APY de 80% pagado en un token que se devalúa 90% al año es una pérdida disfrazada de fiesta. Tercera: ¿de dónde sale el rendimiento? Si la respuesta no está clara (comisiones reales, emisión del protocolo, subsidio temporal), la tasa alta no es una oportunidad: es el precio del riesgo que no estás viendo. Los rendimientos de tres dígitos sostenibles son unicornios; los insostenibles abundan y tienen historial.
Cómo comparar APY y APR entre productos, paso a paso
El procedimiento que evita casi todos los engaños: primero, convierte ambos a APY efectivo con la misma frecuencia de capitalización (o usa una calculadora, hay decenas). Segundo, verifica en qué activo se paga el rendimiento y qué le pasó a ese activo en el último año: una tasa del 30% en un token que cayó 70% es una pérdida del 61% con buen marketing. Tercero, identifica la fuente del rendimiento (comisiones reales, emisión, subsidio) y su duración. Cuarto, réstale los costos: comisiones de entrada y salida, gas, penalizaciones por retiro anticipado. Lo que sobrevive a esos cuatro pasos ya se puede comparar honestamente.
